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未严格执行风险控制措施;二是公司8个资产管理

时间:2019-07-26 浏览次数:

  近日,中期协对包括一德期货在内的4家期货公司作出纪律惩戒的决定,从决定书通报的情况看,资管业务仍然是纪律惩戒的“重灾区”。

  《纪律惩戒的决定》称,一德期货有限公司在资产管理业务开展过程中存在以下违规行为:一是投资经理与交易人员岗位不隔离,未严格执行风险控制措施;二是公司8个资产管理产品有8个未经登记的MAC地址登录信息,共发生649笔报、撤单行为。

  上述行为违反了协会《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》第三十七条、第四十四条的相关规定。根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》第二十条的规定,中国期货业协会第五届理事会自律监察委员会审议决定:给予一德期货有限公司“训诫”的纪律惩戒。

  事实上,一德期货的资管业务中存在诸多问题在去年已经遭到了监管层的处罚。2018年10月25日,天津证监局发布了《关于对一德期货有限公司采取责令改正监管措施的决定》,一德期货有限公司因资产管理业务存多项违规行为,被天津证监局采取责令改正监督管理措施。

  在上述《决定》中,天津证监局称,经查,一德期货公司资产管理业务存在以下行为:由风控专员执行投资指令;投资经理直接执行投资指令,未经系统风控或风控专员审核;未按合同约定设置风控阈值,且存在突破合同风控约定的情形;投资经理更换并公告后仍由原投资经理下达投资指令。

  上述行为违反了《期货公司监督管理办法》第四十六条和《期货公司资产管理业务试点办法》第二十六条、第二十七条第一款、第二十八条的规定。根据《期货公司监督管理办法》第八十七条和《期货公司资产管理业务试点办法》第四十五条的规定,天津证监局决定对一德期货采取责令改正监督管理措施。一德期货应当于2018年12月底前完成整改,并向天津证监局提交书面整改报告,天津证监局将组织检查验收。

  时隔不到一年时间,一德期货再次因为资管业务遭到中国期货业协会的处罚,可见其在资管业务中存在风控缺失,管理不当的诸多问题,也给一德期货敲响了警钟。

  一德期货有限公司成立于1995年7月,历史溯源和人员班底源自原天津联合期货交易所。2007年,一德期货获得天津市财政投资管理中心注资,总部迁址天津,并将逐步发展成为拥有期货行业全部业务牌照及最高业务资质的全国性期货公司。一德期货的主要股东为天津市财政投资管理中心与天津一德投资集团有限公司,分别持股69.7%和12.12%,其余股东还包括天津市恒兴钢业有限公司、天津市春鹏预应力钢绞线有限公司、天津盛春国际贸易有限公司、天津尚坤物流有限公司持股比例分别为6.06%、6.06%、4.85%、1.21%。常志武为公司法定代表人,吕拥华为公司总经理,张凡为公司首席风险官。

  中国期货业协会公告显示,2015年2月5日,一德期货有限公司通过中期协备案,获得资产管理业务牌照。和讯期货查询中国基金业协会网站显示,一德期货于2015年4月29日成立了第一只资管产品--一德期货-重明鸟特别红利基金资产管理计划,并于2015年5月5日在中国基金业协会备案,目前该产品已到期后正常清算。

  中国基金业协会数据显示,一德期货至今共备案28只资管产品,其中20只均成立于2015年、2016年两年。一德期货2016年资管业务的发展或为其当年净利润的增长贡献了较大的额度。中国期货业协会数据显示,一德期货2016年净利润同比大增89%,由2015年的2125.17万元增长至4023.23万元。2017年一德期货净利润增长幅度放缓,仅增长16%,达到成立以来净利润的峰值4673万元。

  值得注意的是,经过几年的高速发展后,2018年期货公司业务下滑最严重的就是资产管理业务,10月22日,证监会发布实施《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》,通道业务消亡,期货资管规模急剧萎缩,产品发售困难。期货公司及其子公司资产管理业务规模1249亿元,较2017年的2458亿元,减少了1209亿元,几乎减少了近一半的规模。2018年,96家期货公司共备案523只资管产品,设立规模约为142.9亿元,单只产品平均规模约为 2733万元。期货资管在2018年的备案产品数量连2017年的三分之一都不到,在11月份仅备案了5只。中国基金业协会数据显示,一德期货2018年仅仅在年初备案了一只资管产品--一德产业投研一号资产管理计划,目前也已经提前清算。可想而知,在整个行业资管业务萎缩的大环境下,一德期货的资管业务收入必将受到影响。果不其然,一德期货2018年净利润较2017年减少572万元,同比下滑12%。

  一德期货在其官网介绍资产管理业务时称,2015年2月5日,一德期货资产管理业务资格获中国期货业协会核准登记(中期协备字(2015)47号),标志着以资产管理业务为龙头的期货创新业务正式上线运营。目前,公司已建立较为完善的资产管理制度体系,资产管理业务团队岗位分工细致,风险管理流程有效,拥有较为出色的投资经理团队,具备较强的市场潜力和发展实力。

  但事与愿违的是,正是风险管理方面的漏洞,使得一德期货几近停滞的资管业务雪上加霜,给其未来的发展蒙上一层阴影。不知道一德期货将如何整改,真正做到风险管理流程有效,让我们拭目以待!

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